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近年來(lái)，受中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升和新動(dòng)能拉動(dòng)影響，中國(guó)機(jī)床工具消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)趨勢(shì)。受此影響，中國(guó)機(jī)床工具產(chǎn)業(yè)運(yùn)行和相關(guān)商品進(jìn)口也呈現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。總體看，機(jī)床工具消費(fèi)市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)已由2015年之前“需求總量下降，結(jié)構(gòu)快速升級(jí)”的運(yùn)行特征逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶枨罂偭口叿€(wěn)，結(jié)構(gòu)快速升級(jí)”。這一新反映出的運(yùn)行特征還將持續(xù)一段時(shí)期。下面將通過整理的中國(guó)經(jīng)濟(jì)宏觀數(shù)據(jù)、市場(chǎng)信息和產(chǎn)業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)綜合分析當(dāng)前形勢(shì)和發(fā)展預(yù)期。
一、中國(guó)機(jī)床工具消費(fèi)市場(chǎng)形勢(shì)
1、近期中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)情況
從中國(guó)GDP季度同比增速數(shù)據(jù)看，2017年各季度GDP增速呈現(xiàn)“前高后低”的過程，這與防控金融風(fēng)險(xiǎn)，降杠桿和經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)等政策思路的執(zhí)行有關(guān)。受2017年下半年投資增速下降的影響，2018年上半年GDP增速呈現(xiàn)小幅下降的狀態(tài)，其中今年二季度的下降較為明顯，與2017年二季度同比增長(zhǎng)6.9%相比，下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)。7月23日，中國(guó)政府對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)工作提出針對(duì)性的政策意見，確定更好發(fā)揮財(cái)政金融政策作用，支持?jǐn)U內(nèi)需調(diào)結(jié)構(gòu)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及確定圍繞補(bǔ)短板增后勁惠民生推動(dòng)有效投資的措施。這些政策措施涉及積極財(cái)政政策要更加積極，穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度，拓展小微企業(yè)融資擔(dān)保規(guī)模，堅(jiān)決出清“僵尸企業(yè)”，激發(fā)社會(huì)活力，推動(dòng)有效投資穩(wěn)定增長(zhǎng)等。可以預(yù)見，在投資有效增加的拉動(dòng)下，下半年中國(guó)GDP增速將會(huì)有所回升，走勢(shì)保持穩(wěn)定。
從上半年GDP細(xì)分情況看，第三產(chǎn)業(yè)仍保持領(lǐng)先和擴(kuò)張趨勢(shì)，第二產(chǎn)業(yè)緊隨其后，擴(kuò)張趨勢(shì)也較顯著；在具體產(chǎn)業(yè)上，工業(yè)及制造業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)度最大，其次是服務(wù)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)度有所下降，信息軟件業(yè)的增勢(shì)很迅猛，但比重較低。綜合以上情況看，要實(shí)現(xiàn)下半年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，工業(yè)及制造業(yè)方面的投資將會(huì)增加，機(jī)床工具消費(fèi)需求將繼續(xù)回升。
從固定資產(chǎn)投資增速看，2017年3月后呈現(xiàn)同比增速持續(xù)回落的趨勢(shì)，設(shè)備工具購(gòu)置方面的增速更是顯著，從2017年2月份的同比增長(zhǎng)10.5%回落到2018年2月的同比增長(zhǎng)2.3%，下降了8.2個(gè)百分點(diǎn)。受此影響，2018年上半年中國(guó)機(jī)床工具消費(fèi)市場(chǎng)需求有所回落。2018年3月份以后，雖然全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速仍呈現(xiàn)回落趨勢(shì)，但第二產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)的投資增速均呈現(xiàn)不同程度的回升。7至8月設(shè)備工具購(gòu)置的增速再次下行，估計(jì)主要是受投資傳導(dǎo)滯后的影響，預(yù)計(jì)下半年與機(jī)床工具消費(fèi)相關(guān)領(lǐng)域的投資會(huì)持續(xù)增加。
工業(yè)增加值數(shù)據(jù)顯示，自2017年四季度工業(yè)增加值增速顯著增長(zhǎng)后，2018年上半年呈現(xiàn)逐月波動(dòng)回落的趨勢(shì)。這與上述投資數(shù)據(jù)的變化相呼應(yīng)。從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和財(cái)新網(wǎng)發(fā)布的中國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)可以看出上半年增速回落的結(jié)構(gòu)性問題。2017年三季度至2018年一季度，國(guó)統(tǒng)局PMI指數(shù)的擴(kuò)張趨勢(shì)顯著回落，財(cái)新PMI指數(shù)則在微弱擴(kuò)張區(qū)間波動(dòng)，這與之前投資增速下降有關(guān)。2018年一季度末至二季度，國(guó)統(tǒng)局PMI指數(shù)呈現(xiàn)明顯回升，但財(cái)新PMI指數(shù)仍處于微弱擴(kuò)張的臨界狀態(tài)。由于財(cái)新PMI指數(shù)主要反映中國(guó)的中小型企業(yè)運(yùn)行趨勢(shì)，上述兩個(gè)PMI指數(shù)的分化運(yùn)行反映前期投資進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的程度不夠。為此，中國(guó)政府提出了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增速的政策措施和工作部署。
從貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)看，與居民消費(fèi)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的現(xiàn)金(M0)增速基本保持穩(wěn)定；受防控金融風(fēng)險(xiǎn)和降杠桿政策影響，M2和M1增速持續(xù)下降，社會(huì)債務(wù)規(guī)模過快增長(zhǎng)得到有效控制。另外，2018年一季度以來(lái)，M0、M2的增速均呈現(xiàn)走穩(wěn)的狀態(tài)，但7至8月M1增速呈現(xiàn)明顯的收窄，資金面短期相對(duì)緊張。因此，國(guó)務(wù)院確定了穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度。貨幣供應(yīng)量增速的適度回升有利于促進(jìn)消費(fèi)和穩(wěn)定投資。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，2017年企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，從年初的56.2%下降至年末的55.5%。同期企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率經(jīng)歷先降后升，工業(yè)企業(yè)的降杠桿任務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。2018年上半年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率有所回升，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率也呈現(xiàn)增長(zhǎng)，企業(yè)投資和運(yùn)行呈現(xiàn)擴(kuò)張趨勢(shì)。
綜上所述，2018年下半年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將呈現(xiàn)穩(wěn)定趨勢(shì)，對(duì)中國(guó)機(jī)床工具消費(fèi)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)也將產(chǎn)生促進(jìn)作用。
2、機(jī)床工具市場(chǎng)最新變化
下面從中國(guó)機(jī)床工具消費(fèi)市場(chǎng)的角度分析2018年下半年的變化趨勢(shì)。機(jī)床工具消費(fèi)需求的根本動(dòng)力是制造業(yè)的擴(kuò)張拉動(dòng)，相關(guān)工業(yè)品產(chǎn)量的變化和制造技術(shù)的進(jìn)步間接影響著金屬加工機(jī)床、切削刀具和磨料磨具的消費(fèi)需求。通過對(duì)國(guó)統(tǒng)局發(fā)布的主要工業(yè)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)進(jìn)行機(jī)床工具消費(fèi)相關(guān)性分析和建模，以2000年數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)形成中國(guó)機(jī)床工具消費(fèi)需求指數(shù)。該指數(shù)體系的一級(jí)指數(shù)分為金屬切削機(jī)床、金屬成形機(jī)床、切削刀具和磨料磨具四個(gè)領(lǐng)域指數(shù)，二級(jí)指數(shù)可細(xì)分為加工中心、車床、磨床、重型機(jī)床、壓力機(jī)、沖剪折機(jī)床等產(chǎn)品指數(shù)。下面根據(jù)2018年6月份更新的數(shù)據(jù)測(cè)算，該指數(shù)近期反映出如下的需求變化情況。
金屬切削機(jī)床需求數(shù)量受需求結(jié)構(gòu)升級(jí)和去產(chǎn)能影響，近幾年需求指數(shù)均呈現(xiàn)持續(xù)回落的趨勢(shì)。2018年將會(huì)是近期消費(fèi)需求量的一個(gè)低點(diǎn)。隨著在役機(jī)床更新周期的到來(lái)和新動(dòng)能的出現(xiàn)，2019年之后需求量指數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步回升的趨勢(shì)。另外，由于需求結(jié)構(gòu)升級(jí)明顯，近十年來(lái)金屬切削機(jī)床平均價(jià)格明顯上升，未來(lái)機(jī)床價(jià)值量的快速上升將彌補(bǔ)需求量下降對(duì)消費(fèi)額的影響，中國(guó)金屬切削機(jī)床的消費(fèi)額將呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
金屬成形機(jī)床與金屬切削機(jī)床不同，更明顯地呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。這得益于金屬成形機(jī)床的用戶市場(chǎng)與消費(fèi)聯(lián)系緊密，消費(fèi)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率的不斷提高間接帶動(dòng)金屬成形機(jī)床消費(fèi)的增長(zhǎng)。與金屬切削機(jī)床相似的是，隨著機(jī)床價(jià)值量的提升，金屬成形機(jī)床消費(fèi)額的增速將更加顯著。
切削刀具2018年之后的需求量總體穩(wěn)定，這與金屬切削機(jī)床需求穩(wěn)定相關(guān)，同時(shí)切削性能的提升和加工量的穩(wěn)定增長(zhǎng)相互沖抵，預(yù)計(jì)未來(lái)切削刀具的需求將呈現(xiàn)“總量穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)升級(jí)”的趨勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度將會(huì)不斷提升。
磨料磨具伴隨國(guó)內(nèi)制造水平提升和精密加工需求的增長(zhǎng)，特別是磨床消費(fèi)量的提升，2018年以后消費(fèi)量將呈現(xiàn)逐步提升的趨勢(shì)。由于消費(fèi)需求結(jié)構(gòu)的升級(jí)，磨料磨具的供給結(jié)構(gòu)也會(huì)隨之升級(jí)。
另一方面，用戶領(lǐng)域的投資趨勢(shì)對(duì)判斷未來(lái)國(guó)內(nèi)機(jī)床工具消費(fèi)需求變化趨勢(shì)和熱點(diǎn)方向有最直接的參考意義。下面通過整理和分析中國(guó)滬深兩市的主要用戶領(lǐng)域上市公司(共計(jì)282家)2018年上半年季報(bào)數(shù)據(jù)，涉及汽車、航空航天與國(guó)防工業(yè)、船舶與海洋工程、能源裝備、鐵路與軌道交通、工程機(jī)械、鋼鐵、汽車零部件、機(jī)床工具等細(xì)分領(lǐng)域。2018年上半年，上述細(xì)分領(lǐng)域在購(gòu)置固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)支出方面排在前三位的分別是：能源裝備(526億元，占比27%)，汽車(406億元，占比21%)，鐵路與軌道交通(299億元，占比15%)。從投資活躍度看，汽車、鋼鐵、鐵路與軌道交通、船舶與海洋工程處于最活躍的區(qū)域；汽車零部件、工程機(jī)械、機(jī)床工具、航空航天與國(guó)防工業(yè)處于中性區(qū)間；能源裝備的投資呈現(xiàn)收縮狀態(tài)。
二、中國(guó)機(jī)床工具產(chǎn)業(yè)運(yùn)行
1、機(jī)床工具產(chǎn)業(yè)運(yùn)行總體情況
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，2018年上半年中國(guó)金屬加工機(jī)床產(chǎn)出約為135億美元，同比增長(zhǎng)11.5%。其中，金屬切削機(jī)床產(chǎn)出約為75億美元，同比增長(zhǎng)13.6%；金屬成形機(jī)床產(chǎn)出約為60億美元，同比增長(zhǎng)8.9%。從上述數(shù)據(jù)看，2018年上半年中國(guó)機(jī)床工具消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)的狀態(tài)。
2、產(chǎn)業(yè)發(fā)展新特征
中國(guó)機(jī)床工具產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷前所未有的轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)，在國(guó)內(nèi)外各種因素的影響下，中國(guó)機(jī)床工具產(chǎn)業(yè)發(fā)展正呈現(xiàn)新的特征。
l、總量趨穩(wěn)，結(jié)構(gòu)升級(jí)。未來(lái)中國(guó)機(jī)床工具產(chǎn)業(yè)將從規(guī)模型向質(zhì)量效益型發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。在保持產(chǎn)業(yè)規(guī)模大體穩(wěn)定的前提下，資源將更多地向具有更高運(yùn)行效率、更優(yōu)運(yùn)行質(zhì)量、產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)和發(fā)展?jié)摿Ω蟮钠髽I(yè)群體傾斜。市場(chǎng)化機(jī)制成為配置上述資源的主要手段。
2、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)引擎。要素驅(qū)動(dòng)模式將逐漸退居次要位置，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)機(jī)制將成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α！翱茖W(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”將呈現(xiàn)新的內(nèi)涵，并煥發(fā)新的歷史作用。
3、深化改革開放，塑造新的競(jìng)合關(guān)系。在新形勢(shì)下，深化對(duì)內(nèi)改革和對(duì)外開放政策，對(duì)機(jī)床工具產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有積極的意義。國(guó)企改革，創(chuàng)新體系建設(shè)，投融資模式，稅收與分配制度等方面的深化改革將促進(jìn)國(guó)內(nèi)不同所有制企業(yè)的協(xié)同發(fā)展，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。優(yōu)化引進(jìn)外資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，加強(qiáng)國(guó)際合作，對(duì)等市場(chǎng)準(zhǔn)入以促進(jìn)貿(mào)易和投資公平等開放政策將形成國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)的良性互動(dòng)。
三、對(duì)未來(lái)的預(yù)期
考慮產(chǎn)業(yè)運(yùn)行、進(jìn)出口貿(mào)易和人民幣匯率變化等方面因素的綜合影響，預(yù)計(jì)2019年中國(guó)機(jī)床工具消費(fèi)市場(chǎng)將增長(zhǎng)。其中，機(jī)床工具產(chǎn)出維持小幅增長(zhǎng)的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)一步顯著，機(jī)床工具進(jìn)口呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。